Spacex se chystá na převzetí t-mobile? analytici vidí jasného favorita
Elon Musk se zřejmě nevzdá snahy proniknout do mobilního trhu. Zatímco jednání s velkými operátory selhala, spekulace o potenciální akvizici T-Mobile nabírají na síle, a to s podporou renomovaných analytiků. Změní se tak pravidla hry v telekomunikačním sektoru?
Proč je t-mobile lákavým cílem pro spacex?
Po neúspěšných pokusech o dohodu s AT&T, T-Mobile a Verizon se zdá, že SpaceX hledá alternativní cestu k budování vlastního mobilního sítě. A nejrychlejší cesta k tomu, jak se zdá, vede právě přes T-Mobile. Analytici z TD Cowen pod vedením Gregoryho Williamse to jasně říkají: pokud SpaceX nedokáže získat přístup k síti od velkých operátorů, T-Mobile je pro něj nejlepší volbou. Důvodů je hned několik – vysoká růstová míra, nekonvenční firemní kultura, zaměření výhradně na bezdrátovou komunikaci a stávající partnerská spolupráce se Starlink.
Zajímavý zvrat nastal již v dubnu, kdy se objevily zprávy o plném sloučení T-Mobile s mateřskou společností Deutsche Telekom (DT). Někteří spekulovali, že DT se pouze snaží těžit z úspěchů T-Mobile, zatímco jiní předpokládali, že konsolidace usnadní získávání kapitálu na rozvoj optické sítě. Williams ale věří, že DT si je vědom potenciální nabídky od SpaceX a proto usiluje o maximální kontrolu nad americkou pobočkou.
Trh reagoval na zvěsti o potenciální fúzi pozitivně, a to ihned. SpaceX by samozřejmě potřebovala ochotného prodejce, a s T-Mobile jako nejlepším kandidátem se zdá, že touha Deutsche Telekomu po celkové kontrole a vlastnictví americké dceřiné společnosti může být právě tím, co pohání tuto dynamiku.
Musk chce vrátit “un-carrier” do hry a změnit pravidla
Kromě pouhého rozšíření impéria Elona Muska by akvizice T-Mobile mohla znamenat i návrat ducha “Un-carrier”, revoluční strategie, která T-Mobile kdysi proslavila. SpaceX by tak mohla výrazně ovlivnit a změnit dosavadní stav telekomunikačního trhu, a to i bez budování vlastní sítě od základů. Jak upozorňují analytici BNP Paribas, SpaceX bude muset investovat do pozemní infrastruktury pro zlepšení výkonu, ale polovičaté řešení nebude stačit. I s neomezeným počtem satelitů bude pokrytí uvnitř budov ze satelitů vždy horší, a proto může být nutná pozemní bezdrátová infrastruktura pro horizontální vysílání signálu.
Oppenheimer očekává, že SpaceX dokáže narušit telekomunikační průmysl s hodnotou 1,6 bilionu dolarů, a to i bez vlastního mobilního operátora. Ať už SpaceX síť vybuduje, nebo ne, bude pro velká jména jako AT&T, Verizon a T-Mobile znamenat tvrdou konkurenci. Konkurence, která je klíčová, jak dokazuje nedávné ukončení činnosti dalšího regionálního operátora.
SpaceX se jasně snaží nabídnout zákazníkům co nejlepší konektivitu. I když si koupila spektrum od EchoStar a pravděpodobně získala další licence v nedávné aukci AWS-3, bude jich potřebovat mnohem více, aby konkurovala velkým hráčům. Akvizice T-Mobile by jí v tomto ohledu umožnila obejít nákladné budování vlastní sítě.